【研究报告内容摘要】
一、科创板一周核心观点第一,鼠年第二周行情复盘:本周科创板指上涨1.20%,相比首周涨幅收窄;科创板和存量板块医药生物板块均领跌(分别下跌2.70%和1.75%),映射关系依然较强;板块pe(ttm)攀升至83.11倍,逼近历史最高点。目前估值高偏离度和发行节奏逐渐恢复是“躁动”再上行的两大约束变量。
第二,鼠年两周机构是否大幅加仓①机构加仓趋势显现:根据choice龙虎榜,近两周机构买入总额12.68亿元,较1月份上涨50.01%,卖出总额4.69亿元,较一月份下降0.77%;②机构买入势头仍弱:近两周机构买入的个股数量仅13家,占比15.48%,且平均买入额占自由流通市值的比例仅2.56%,仍处于较低水平;③个别股票机构持仓明显:优刻得和容百科技受线上及新能源车等热门主题支撑,机构买入额占自由流通市值占比较高(分别为14.32%和4.30%)。总体来看,整体并未大幅加仓,但二级市场精选个股势头在强化。
第三,机构持仓带来“示范效应”。①公募基金19q4持仓与今年以来个股涨跌幅正相关:持仓超10%的个股平均涨幅49.97%,而持仓低于10%的个股平均涨幅29.68%;②鼠年两周机构买入与个股涨幅正相关:近两周机构买入额top4为优刻得/山石网科/澜起科技/容百科技,鼠年来平均涨幅高达43.35%,对比其他标的平均涨幅仅7.97%。
第四,科创板股票“入摩”,倒逼陆股通资格开通。2月13日,msci公布季度调整结果,金山办公分别被msci中国a股在岸指数和msci中国全股票指数纳入,调整结果将在2月28日收盘生效。
l二、科创板一周全景数据一周行情总览:①科创板指上涨1.20%至2521.07点;②本周日均成交额299.66亿元,较上周上涨6.94%;本周日均换手率17.15%,较上周下跌7.47pct。
一周估值变化:①科创板指pe(ttm)至本周五83.11倍;②科创板pe(ttm)计算机最高为179倍,公用事业最低为31倍。
一周流动性结构:①本周科创板净卖出47.86亿元,机构主动净卖出12.63亿元;②机构本周主动买入与卖出交易额中分别占比10.13%和11.55%;③本周四融券为23.94亿元,相较上周五增加32.09%,融券/融资余额比为0.27。
发行节奏:本周新增1家受理,1家提交注册,1家注册生效,4家新股上市;目前正在发行1家,待上市4家,发行节奏逐渐恢复。
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