1.房地产业务
三湘的房地产业务比较简单，保守测算其并表的几块三湘存量土地，至少可以产生43.73亿净利润；杭州地块2018年可以销售，燕郊进度较慢，其他地块其实都已经基本竣工；
另外和湖南卫视持有上海徐汇滨江商业地产项目30%，暂时懒得计算，当不赚钱；
账面价值4亿自持房地产，租金一年近4000万，合理估计其价值8亿，可升值4亿
2.观印象业务
从2004 年中国第一部山水实景旅游文化演艺——《印象刘三姐》开始，观印象当前共有在演和新签约处在制作阶段的项目16个，其中9个公演或签约的项目是在收购完成后2年间实现的2016年度和2017年度，观印象分别实现1部和2部文化演艺作品的公演，同时还有《归来三峡》、《最忆韶山冲》等6部作品正在制作阶段，预计2018-2019年实现公演。后续预计完成业绩目标概率较大；从目前进度看，有4个主要在2019年产生收入，2个在2020年产生收入；
观印象方面张艺谋导演团队将继续服务至少到2018年，公司业绩承诺为15、16、17和 18 年度实现归母净利润分别不低于1 亿元、1.3 亿元、1.6 亿元和 1.63 亿元。丽江旅游目前市盈率22左右，宋城演艺28左右；中国目前无风险收益是4%左右,基于观印象业务可以长期可持续发展，观印象的利润折现后的估值为1.6/4%=40亿人民币-19亿=21亿增值
如上所诉，
三湘目前净资产62.6亿元，实际负债率60%，通过以上合计三湘印象至少可以增值：21+43.73+4=68.72亿，若较为乐观则估值为62.6+68.72=131.32亿，若保守按其净资产打5折计算，三湘价值62.6*50%+68.72=100.02亿，即使假设观印象不增值，按10来倍pe,19亿测算，三湘至少价值79.02亿左右；
因此保守估值三湘在79-100亿估值区间，稍乐观估值则在100亿-131亿之间；
负面和近一年大跌之因素：
中鹰通过司法划转获得三湘之前股权支付的6000万股；2018一季度中鹰减持30000000股，均价5.19元(一季度均价)，同时期共成交2.3亿股；目前剩30000000股；6000万股是三湘2013年7月当年并购中鹰股权支付6.03亿的首付给中鹰3.51亿，然后又让中鹰到三湘集团花3.51亿买了6000万股三湘5.85一股但一直暂时放在三湘集团手里，17年三湘给中鹰付了尾款后，中鹰又6.2亿回购了股份之后，中鹰投资于2017年8月30日通过司法划转取得了三湘控股所持有的本公司60,000,000股股份后，2018年开始抛售；
2019年6月24日将有4.3亿股解禁，属于2016年增发，当时6.5一股，其中黄辉个人参加了1.66亿股，本金10.8亿，合理推测公司将会在19年释放利润；
2017年以来：
除了财务总监李晓红个人2017年初减持了58.64万外，目前还有300多万股，目前都在增持，合计增持了1876万股，均价6.2元；
综上所述：
目前三湘62.32亿估值，4.51一股，相对低估，安全边际大。
保守估值三湘在79-100亿估值区间，稍乐观估值则在100亿-131亿之间；
保守股价5.7-7.2，稍乐观7.2-9.5（作者：爱吃山核桃的abc）